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抹茶交易所官网将合并LRC3S、EGLD3S和SRM3L杠杆ETF产品的股份

摘要: 【抹茶交易所官网将合并LRC3S、EGLD3S和SRM3L杠杆ETF产品的股份】由于杠杆ETF产品LRC3S、EGLD3S和SRM3L的净值分别低于0.1USDT,触发股票合并机制。因此,MEXC已...

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【抹茶交易所官网将合并LRC3S、EGLD3S和SRM3L杠杆ETF产品的股份】由于杠杆ETF产品LRC3S、EGLD3S和SRM3L的净值分别低于0.1 USDT,触发股票合并机制。因此,MEXC已于2021-11-23下午14:30(UTC)合并LRC3S、EGLD3S和SRM3L的股份。

LRC3S、EGLD3S和SRM3L的10股将分别合并为1股。因此,LRC3S、EGLD3S和SRM3L的每股净值将上涨10倍,而用户持有量将下降至1/10。就此而言,合并后用户的总资产将保持不变。

了解有关杠杆ETF的更多信息,请访问:

什么是“股份合并机制”

杠杆ETF指南

一、什么是杠杆ETF?

杠杆ETF是传统金融市场中非常流行的金融衍生品。它是一种跟踪特定时间(3倍)基础资产(例如BTC)收益率的产品。比如BTC上涨1%,对应的3倍ETF产品净值上涨3%,-3倍产品净值下跌-3%。

杠杆ETF是永续产品,没有结算日。理论上,其价格不会完全接近于零,因此不存在清算风险。投资者可以随时在二级市场买卖,无需保证金。

杠杆ETF产品的价值以USDT计算。它的交易与现货交易非常相似。杠杆ETF本质上是一种股票基金,在特定时间与相关资产的回报率挂钩。投资者通过交易杠杆ETF产品可以获得比标的资产更多倍的收益率。当标的资产相对于您购买的杠杆ETF波动超过给定的门槛数字时,基金管理方将重新平衡基金头寸,以确保损失不超过有限的金额。

简单地说,投资者可以通过交易相应的杠杆ETF产品,在特定时间获得标的资产的收益,通过基金管理人采取的控制措施,该产品没有清算风险。

MEXC现在支持3倍多头杠杆(3L)和3倍空头杠杆(3S)。用户可通过【官网-市场-ETF专区】查看杠杆ETF产品

。杠杆ETF

现货交易无需保证金的优势

投资者可以在MEXC上以与现货交易相同的流程交易杠杆ETF。不需要保证金,所以没有清算问题。以购买BTC3L(BTC的3倍长)为例。用户只需查看净值,选择合适的价格,输入购买数量即可购买BTC3L。

复利效应和风险限制

杠杆ETF产品的利润会由系统自动转入本金。也就是说,如果用户从他购买的杠杆ETF中获利,则该利润将在下一个再平衡期(每天)添加到本金中。因此,用户对3倍杠杆ETF产品的持仓量将增加,从而获得复利效应。

此外,杠杆ETF引入了风险控制机制(详见下文)。比如BTC下跌33%,3倍BTC多头合约无疑会被平仓,而杠杆ETF产品BTC3L,通过再平衡机制,不会趋近于零。会留下一些资产。

三、杠杆ETF的价格机制杠杆ETF

本质上是一种固定杠杆基金,其投资者可以在每天的特定时间享受相关资产的收益。固定杠杆基金由平台或注册基金管理人管理。平台将实时发布基金净值,确保透明度。

理论上,每股净值就是杠杆ETF产品在二级市场的公允价格。但是,由于加密货币市场的波动,在一定时期内,二级市场的交易价格有可能偏离公允价格(净值),造成溢价。

当存在溢价时,二级市场就有获利的机会,因此获利者会趁机获利,并去除溢价。因此,交易价格回到/接近公平价格。对于普通用户,您下单的价格不能离净值太远,否则您可能会蒙受巨大损失。

这是计算净值的公式:

IV。杠杆ETF的再平衡机制

一般每天00:00(UTC+8)进行再平衡,避免投资组合杠杆率与约定比例的差距扩大。当出现剧烈波动,且标的资产的波动与之前的再平衡点相比超过给定的阈值时(最初我们将3倍杠杆的空头和多头的阈值设置为15%。未来,如果其他杠杆可用,数字可能会有所调整。),我们将及时进行再平衡以控制投资组合的风险。再平衡仅适用于在动荡的市场中亏损的一方。比如BTC上涨15%,我们会重新平衡BTC3S产品,不会调整BTC3L。请注意,当市场趋势在重新平衡后继续上涨或下跌时,用户的损失将会减少,

收益率动态

以BTC3L(BTC 3x多头产品)为例。

如果4天BTC在现货市场的日走势分别为+10%、+10%、+10%、+10%,则BTC3L的回报率为185%,高于3倍的回报率比特币在现货市场的比率(即44%);

如果分别为-10%、-10%、-10%、-10%,则回报率为-76%,低于现货市场BTC回报率的3倍(即35%);

如果是+10%、-10%、+10%、-10%,那么BTC3L的四天收益率为-17%,跑输BTC四天收益率2%的3倍。

因此,我们可以看到,当超过一个再平衡周期时,杠杆ETF产品的累计收益率无法与现货产品保持固定杠杆。具体而言,在单一市场趋势(上升/下降)下,杠杆ETF的表现将超过声称的杠杆倍数(即杠杆ETF产品同方向的累计涨幅将超过标的资产收益率的3倍),且反向杠杆ETF产品的累计跌幅将小于标的资产收益率的3倍)。然而,杠杆ETF产品在市场波动下的表现将逊于声称的杠杆倍数。

五、杠杆ETF交易手续费

杠杆ETF产品的交易费率与现货交易费率相同,均为0.2%。此外,我们将在一天内每进行一次杠杆收取管理费(通常费率为0.1%,可能会根据市场表现进行调整)以支付产生的资金费率、交易费和其他必要的费用通过基金投资组合。管理费将体现在净值的动态上。仅在00:00(新加坡时间)收费。如果您在该时间点未持有杠杆ETF产品,则不会收取任何费用。

六、杠杆ETF的适用场景

由于存在重新平衡机制,杠杆ETF的最佳场景是在单一趋势市场(上涨/下跌)中。在这种情况下,杠杆ETF的优势发挥到了极致。但在波动的市场中(例如大涨大跌),其优势就不那么突出了。

因此,一方面预测正确的市场走向对于降低投资风险很重要,另一方面判断是否为单向市场走势也是杠杆ETF产品的关键。

杠杆ETF讲座

杠杆ETF常见问题


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